BTC
ETH
USDT
BNB
XRP
SOL
TRX
ZEC
DOGE
XMR
ADA
BCH
LTC
GRAM
DASH
Курс биткоина снова под давлением. Спотовые биткоин-ETF в США за два дня лишились в сумме 773,43 миллиона долларов, а сам BTC тестирует психологически важный уровень $80,000. Отток оказался самым крупным с конца июня, и это заставило рынок понервничать, хотя на недельной дистанции фонды всё ещё в плюсе.
Два дня подряд деньги уходили из биткоин-ETF
По данным аналитической платформы SoSoValue, 23 октября из спотовых биткоин-ETF вывели 137,94 миллиона долларов чистыми. Это может показаться не таким уж большим числом, но стоит добавить его к оттоку днём ранее - а это 635,49 миллиона долларов, крупнейший однодневный отток с конца июня. В сумме получилось 773,43 миллиона долларов за два торговых дня.
Казалось бы, такие цифры должны были обвалить и без того нервный рынок окончательно. Но парадокс в том, что с учётом более ранних притоков недельный баланс биткоин-ETF всё равно остался положительным и составил примерно 228,2 миллиона долларов. То есть институциональные инвесторы в целом ещё не разбежались, просто кто-то решил зафиксировать прибыль или перестраховаться именно в эти два дня.
Кто именно выводил деньги
Главным "донором" стал флагманский фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) - именно из него 23 октября ушло больше всего денег, 110,34 миллиона долларов. Это заметная сумма даже для такого крупного фонда, который обычно задаёт тон всему рынку биткоин-ETF.
Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) потерял 31,78 миллиона долларов. На этом фоне выделился фонд Morgan Stanley MSBT, который, наоборот, показал приток в 4,19 миллиона долларов - то есть не все институционалы двигались синхронно, и кто-то использовал просадку как повод зайти в позицию.
Franklin Templeton заходит на рынок именно в этот момент
Отток совпал с новостью, которая в другой ситуации выглядела бы однозначно бычьей. Управляющая компания Franklin Templeton, под контролем которой находится 1,8 триллиона долларов активов, получила от Nasdaq одобрение на листинг сразу двух фондов, связанных с биткоином.
Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) устроены не так, как привычные спотовые биткоин-ETF. Их идея в том, чтобы совместить вложения в американские акции со стратегией постепенного накопления биткоина, а не просто напрямую отслеживать цену актива. По сути, это гибридный продукт для инвесторов, которые хотят экспозицию на BTC, но не готовы держать чистый спотовый биткоин-ETF.
Фонды Franklin Templeton не предназначены для прямого отслеживания цены BTC - в отличие от классических спотовых биткоин-ETF.
Интересно, что сама по себе новость об одобрении столь крупного игрока не удержала рынок от оттоков. Это хороший повод вспомнить, что одни лишь институциональные анонсы давно перестали быть гарантией роста - рынок куда внимательнее следит за реальными потоками капитала, чем за заголовками.
Курс биткоина тестирует уровень $80,000
На момент выхода данных об оттоках курс биткоина торговался около $80,550, потеряв за сутки 1,32%. Получается, что даже новость о новых продуктах Franklin Templeton не смогла перевесить давление продавцов, и курс биткоина остался под нагрузкой.
На дневном графике курс биткоина пока держится выше основных скользящих средних. 100-дневная находится в районе $77,500, 200-дневная около $76,200, и обе продолжают расти, что в теории поддерживает общий восходящий тренд. Для тех, кто анализирует движения BTC самостоятельно, удобно сверяться с графиками на TradingView, где видно и уровни поддержки, и динамику открытого интереса.
Ближайшая поддержка находится ровно на $80,000, а следующая - у 100-дневной скользящей средней на $77,500. Если курс биткоина пробьёт отметку $80,000 вниз, давление продавцов может усилиться, и падение способно ускориться.
Почему повышенный леверидж - дополнительный риск
Отдельная головная боль - высокий открытый интерес по бессрочным контрактам на BTC. Если цена потеряет уровень $80,000 при сохраняющемся большом объёме заёмных позиций, начнутся принудительные ликвидации, а они умеют утягивать курс биткоина к доллару ещё ниже и быстрее, чем кажется на первый взгляд. Именно каскадные ликвидации обычно превращают спокойную коррекцию в резкий провал за считаные часы.
Любопытно, что ситуация сейчас двойственная. С одной стороны, недельный приток в биткоин-ETF и растущие скользящие средние дают рынку определённую опору. С другой - свежий крупный отток и риск массовых ликвидаций создают почву для дальнейшего снижения. Такие смешанные сигналы часто предшествуют резким движениям в любую сторону, поэтому трейдерам стоит следить не только за ценой биткоина к доллару, но и за объёмами открытого интереса.
Что это значит для тех, кто следит за курсом биткоина
Если смотреть на курс биткоина в рублях на сегодня или оценивать стоимость биткоина в рублях для своих расчётов, стоит держать в уме именно долларовую динамику - именно от неё зависят почти все локальные котировки, будь то курс биткоина к рублю, курс биткоина к гривне или биткоин в грн на украинских биржах. Любое резкое движение цены биткоина в долларах сегодня моментально отражается и на этих парах.
Для тех, кто хочет не просто наблюдать за графиками, а оценивать вероятности дальнейшего движения рынка, полезно заглянуть на Polymarket - там можно увидеть, как участники рынка оценивают шансы на пробой или удержание конкретных ценовых уровней BTC. А если нужно глубже понять, откуда вообще берутся такие крупные потоки в фондах, имеет смысл разобраться с инструментами ончейн-аналитики вроде Arkham Intelligence, которые помогают отслеживать перемещения крупных кошельков.
Пока же биткоин сейчас находится в зоне неопределённости между поддержкой и риском дальнейших распродаж. Купить биткоин за рубли или зайти в позицию через биткоин-ETF - в любом случае решение стоит принимать с оглядкой на уровень $80,000 и текущую доминацию биткоина сейчас на общем рынке криптовалют, а не только на заголовки о новых фондах крупных управляющих компаний.
