BTC
ETH
USDT
BNB
XRP
SOL
TRX
ZEC
DOGE
XMR
ADA
BCH
LTC
GRAM
DASH
Datavault AI оказалась в неприятной истории: компания уже несколько месяцев не может вывести собственный биткоин с криптобиржи Biconomy, а когда наконец разобралась в деталях сделки, выяснилось, что никакого биткоина как актива компании формально и не существовало. Итогом стало падение акций почти на 50% и необходимость переписывать сразу четыре финансовых отчёта.
Что раскрыла Datavault AI в своём заявлении
Акции компании, торгующейся на Nasdaq, рухнули на 49,55% во вторник, 27 октября, закрывшись на отметке 0,06 доллара. Причиной стало поданное днём ранее уведомление по форме 8-K, в котором Datavault AI сообщила: ещё в июне она запросила у биржи Biconomy вывод своих биткоинов на внешний кошелёк, но так и не смогла завершить операцию. Что именно мешает выводу средств, в документе не уточняется - формулировка максимально обтекаемая, и это само по себе настораживает.
Вместе с этим Datavault AI признала, что четыре комплекта её финансовой отчётности больше нельзя считать достоверными. Это не рядовая формальность - речь о пересмотре годового отчёта за 2025 год и трёх квартальных отчётов, поданных с ноября 2025-го по август 2026-го.
Откуда вообще взялся этот биткоин
История тянется к соглашению от 25 сентября 2025 года между Datavault AI и фармацевтической компанией Scilex Holding, специализирующейся на обезболивающих препаратах. По условиям сделки Scilex обязалась заплатить 150 миллионов долларов в биткоине за 15 миллионов акций Datavault AI и предоплаченный варрант ещё на 263,9 миллиона акций (варрант - это право купить акции, за которое почти вся сумма вносится заранее).
При курсе 112 915,52 доллара за монету сумма сделки соответствовала примерно 1 328,43 BTC. Scilex зачислила на счёт Datavault AI на бирже Biconomy 1 309,04 BTC - разница объясняется вычетом 19,39 BTC за ранее выданные компанией денежные авансы. Важный нюанс в том, что все эти зачисления были внутренними, off-chain переводами: биржа просто меняла цифры на балансах клиентов внутри своей системы, а не перемещала монеты в блокчейне биткоина по-настоящему.
Позже, в период с сентября 2025 по январь 2026 года, Datavault AI тем же внутренним способом продала обратно Scilex 491,431 BTC примерно за 40,5 миллиона долларов наличными.
Биткоин, который юридически не был биткоином
После внутренней проверки сделки менеджмент Datavault AI пришёл к выводу, который многое объясняет: эти монеты никогда не квалифицировались как цифровой актив компании в строгом смысле. Вместо этого сделку теперь планируют отразить как дебиторскую задолженность по подписке на акции - то есть попросту деньги, которые покупатель должен за выпущенные акции, показанные как уменьшение собственного капитала, а уже полученные 40,5 миллиона долларов наличными уменьшат сумму долга Scilex.
Практический эффект для Datavault AI серьёзный. Пересчёт сократит общие активы на 8,1 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября 2025 года, на 92,2 миллиона долларов на конец 2025 года, на 57,1 миллиона долларов на 31 марта и на 49 миллионов долларов на 30 июня. Компания также ожидает, что придётся отменить все ранее зафиксированные прибыли и убытки по курсу криптовалюты, которые она записывала в отчётность по этим монетам.
Под вопросом сама возможность продолжать работу
Самое тревожное в этой истории не падение котировок само по себе, а то, что Datavault AI учитывала биткоин как источник ликвидности для текущих операций. Теперь, когда актив переквалифицирован, руководству пришлось заново оценивать так называемый going concern статус - бухгалтерский тест на то, способна ли компания в принципе продолжать работу и выполнять обязательства.
Сбор задолженности от Scilex носит неопределённый характер
- говорится в поданном документе. В список рисков компания включила кредитоспособность Scilex, зависимость от стороннего кастодиана (им выступает именно биржа Biconomy), соответствие требованиям листинга на Nasdaq, а также возможные судебные разбирательства и запросы регуляторов, связанные с пересчётом отчётности.
Попытка распутать клубок сделок со Scilex
Собственная квартальная отчётность Scilex показывает, что Biconomy с самого начала была встроена в эту схему. По данным Scilex, 23 сентября 2025 года компания продала бирже Biconomy 12,5 миллиона акций своей дочерней структуры Semnur Pharmaceuticals за 200 миллионов долларов в биткоине, а затем направила 150 миллионов из этой суммы на покупку акций Datavault AI.
Дальше - больше. В том же месяце, когда Datavault AI подала запрос на вывод своего биткоина, Scilex подписала обязывающий термшит на выкуп 837 BTC, которые хранились в кошельке Datavault AI на Biconomy, за 50 миллионов долларов, с окончательным оформлением сделки позже. Условия подразумевают первый платёж в 30 миллионов долларов и оставшиеся 20 миллионов - квартальными траншами вплоть до конца 2028 года, деньгами или ценными бумагами Scilex на её усмотрение. Если сложить эти 837 BTC с уже проданными ранее 491,431 BTC, получается ровно та же сумма - 1 328,43 BTC, с которой всё начиналось.
Что дальше и почему это важно для рынка
В среду акции Datavault AI немного отскочили, поднявшись почти до 0,085 доллара, но до прежних уровней далеко. Для сравнения, эффективная цена по сделке 2025 года со Scilex составляла 0,5378 доллара за акцию - падение более чем десятикратное. Компания пока не назвала даже примерных сроков подачи пересчитанной отчётности и прямо предупредила, что задержки могут растянуться вплоть до квартального отчёта за период, заканчивающийся 30 сентября 2026 года.
История Datavault AI - хороший повод вспомнить, что биткоин-казначейства компаний далеко не всегда так надёжны, как кажутся на первый взгляд. Мы уже писали о том, как у Datavault AI впервые всплыли проблемы с выводом биткоинов с Biconomy и акции обвалились почти вдвое - теперь ситуация получила неожиданное продолжение с переквалификацией самого актива. Для сравнения, у более крупных игроков рынка дела с криптоказначействами обстоят иначе: например, Strategy предпочла на время приостановить покупки биткоина и направить средства на выкуп собственных акций, что выглядит куда более предсказуемым решением.
Ключевой урок здесь прост: если биткоин компании хранится не на собственном кошельке, а на счету у биржи-посредника, и переводы фиксируются только во внутренней бухгалтерии платформы без выхода в блокчейн, формальное владение активом может оказаться куда более зыбким, чем кажется в отчётах. Для инвесторов, следящих за публичными компаниями с криптовалютой на балансе, случай Datavault AI - повод внимательнее читать сноски в финансовой отчётности и обращать внимание не на сумму в долларах, а на то, кто именно и как технически контролирует монеты.
