Крупнейший банк Гонконга раздал стейблкоин 3,3 миллионам кошельков

Крупнейший банк Гонконга HSBC включил собственный стейблкоин прямо в приложении для повседневных платежей. RedCoin с тикером RCHKD появился в PayMe, которым пользуются более 3,3 миллиона человек, и в ближайшие дни все они смогут активировать кошелёк и расплачиваться токеном за покупки или переводить его друзьям.

Что за redcoin и зачем он нужен обычному пользователю PayMe

Если объяснять просто, стейблкоин это криптовалюта, курс которой жёстко привязан к обычной валюте, в данном случае к гонконгскому доллару. Один RedCoin должен всегда стоить ровно один гонконгский доллар, без скачков и спекуляций, характерных для биткоина или альткоинов. По сути, человек в Гонконге теперь может расплатиться за обед токеном, выпущенным тем же банком, где у него лежит зарплата, и ему вообще не нужно открывать криптобиржу или разбираться, что такое блокчейн.

Расплатиться RedCoin можно уже более чем у 100 000 продавцов, подключённых к сети PayMe. Управляющий директор HSBC по цифровым активам и валютам Джон О'Нил прокомментировал запуск так:

Мы рады интересу рынка к HSBC RedCoin. Это только начало. Мы скоро добавим больше продуктов, включая расширение на корпоративные и институциональные сценарии использования.

Позже в этом году HSBC планирует подключить redcoin и к своему основному приложению HK Mobile Banking. Там клиенты смогут через токенизированный класс акций вложиться в давний фонд денежного рынка банка в гонконгских долларах - низкорисковый инструмент, который держит деньги в краткосрочных долговых бумагах. Токенизация в данном случае означает просто, что права на долю фонда записаны не в традиционном реестре, а в виде цифрового токена.

Почему банки вообще полезли на территорию крипторынка

До сих пор рынок стейблкоинов был практически полностью территорией крипто-компаний. Если спросить, стейблкоин что это с точки зрения капитализации рынка, то ответ прост - это актив объёмом более 300 миллиардов долларов, из которых львиная доля крутится на биржах, а не в кошельках обычных людей. Если составлять стейблкоин список по доминированию, на первых местах там традиционно стоят Tether (USDT) и Circle (USDC), и именно на них держится почти весь объём капитализации стейблкоинов.

HSBC решил зайти со своей стороны - не через биржу, а через уже существующее платёжное приложение с миллионами активных пользователей. Лицензию эмитента банк получил от Гонконгской валютной администрации (HKMA), местного аналога центробанка, ещё в апреле, в рамках режима регулирования, вступившего в силу в августе 2025 года. Причём HSBC обошёл в этой гонке как минимум 36 компаний, которые подавали заявки на аналогичный статус к сентябрю того же года.

Конкуренция за кусок рынка повседневных платежей разворачивается не только в Гонконге. В сентябре консорциум из 21 банка, включая Goldman Sachs и Bank of America, объявил о планах выпустить совместный долларовый стейблкоин с прицелом на запуск в первой половине 2027 года. Так что HSBC здесь скорее первопроходец среди классических банков, а не одиночка.

Резервы, прозрачность и подводные камни

Сразу после запуска трекер резервов HSBC показывал в обращении около 10,2 миллиона долларов в RedCoin - сумма смешная на фоне капитализации USDT, но это логично для первого дня работы нового продукта. Банк заявляет, что эти токены обеспечены 10,4 миллиона долларов, целиком лежащими в наличных деньгах, без каких-либо рискованных инструментов в составе резерва.

Но тут есть нюансы, о которых стоит знать перед тем, как закидывать деньги в redcoin. Токен работает не на публичном блокчейне вроде Ethereum, а на собственном приватном реестре HSBC. Из-за этого баланс нельзя даже перевести между приложением PayMe и основным банковским приложением HSBC - это два изолированных мира, хотя оба принадлежат одному банку. Любому, кто привык следить за движением средств через инструменты вроде Arkham Intelligence, здесь особо нечего анализировать - вся бухгалтерия закрыта внутри частной системы банка.

RedCoin - это не банковский депозит, а значит, Схема защиты депозитов Гонконга (аналог страхования вкладов) на него не распространяется. Первый независимый аудит резервов, то есть подтверждение от внешнего аудитора, что заявленные деньги реально лежат на счетах, HSBC обещает опубликовать только после четвёртого квартала 2026 года. До этого момента пользователям остаётся верить банку на слово.

Алгоритмические эксперименты и уроки прошлого

Когда речь заходит о надёжности подобных инструментов, невозможно не вспомнить историю с Terra. Крах алгоритмического стейблкоина UST в 2022 году стал самым болезненным уроком для всей индустрии и показал, что не любой токен с приставкой "стабильный" действительно таковым является. Именно поэтому сейчас самые надежные стейблкоины - это, как правило, токены с полным обеспечением реальными деньгами или краткосрочными гособлигациями, а не математические модели без твёрдого актива за спиной.

Даже крупные централизованные площадки получили свой урок - стейблкоин Binance под названием BUSD был свёрнут после регуляторного давления в США, несмотря на огромную пользовательскую базу. На этом фоне подход HSBC выглядит консервативно до скуки, зато понятно: токен обеспечен наличными один в один, работает в закрытой системе под контролем регулятора и привязан к конкретному юрлицу с лицензией. Для тех, кто составляет собственный рейтинг стейблкоинов по степени риска, это, пожалуй, один из самых безопасных, пусть и самых скучных вариантов.

Что это значит для рынка дальше

RedCoin интересен не суммой в обращении - она пока символическая - а самим фактом, что крупный традиционный банк встроил блокчейн-актив прямо в привычное платёжное приложение, минуя привычный путь через криптокошельки вроде Phantom Wallet или крипто-биржи. Для миллионов пользователей PayMe вся эта история вообще может остаться незаметной - они просто увидят новую кнопку в привычном приложении, не подозревая, что переводят друг другу токены на блокчейне.

Если HSBC действительно расширит использование RedCoin на корпоративные и институциональные сценарии, как обещал О'Нил, это может стать моделью для других крупных банков, которые пока только присматриваются к рынку. А с учётом того, что Goldman Sachs и Bank of America уже готовят собственный проект, 2026-2027 годы вполне способны превратить стейблкоины из нишевого крипто-инструмента в обычную часть банковской инфраструктуры, о которой большинство людей даже не будет задумываться.

Автор

Barbados